Negociação de opções de opções de margem

Negociação de margem: a chamada de margem temida Na seção anterior, discutimos as duas restrições impostas sobre o montante que você pode pedir. Primeiro, a margem inicial, que é o montante inicial que você pode pedir. Em segundo lugar, a margem de manutenção, que é a quantidade que você precisa para manter após o comércio. Esses valores são estabelecidos pelo Federal Reserve Board. Bem como sua corretora. Corretoras individuais podem ter limites mais rígidos, mas a Junta Federal de Reserva estabelece uma margem inicial mínima de 50 e uma margem de manutenção de pelo menos 25. Nosso foco nesta seção é a margem de manutenção. Em mercados voláteis, os preços podem cair muito rapidamente. Se o valor patrimonial (valor dos títulos menos o que você deve à corretora) em sua conta cair abaixo da margem de manutenção, a corretora emitirá uma chamada de margem. Uma chamada de margem força o investidor a liquidar sua posição no estoque ou adicionar mais dinheiro à conta. Heres como trabalha. Vamos dizer que você compra 20.000 de valores mobiliários por 10.000 emprestado de sua corretora e pagando 10.000 você mesmo. Se o valor de mercado dos títulos cair para 15.000, o patrimônio em sua conta cai para 5.000 (15.000 - 10.000 5.000). Supondo uma exigência de manutenção de 25, você deve ter 3.750 em equidade em sua conta (25 de 15.000 3.750). Assim, você está bem nesta situação como o valor de 5.000 de patrimônio em sua conta é maior do que a margem de manutenção de 3.750. Mas vamos supor que o requisito de manutenção de sua corretora é de 40 em vez de 25. Neste caso, seu patrimônio de 5.000 é menor do que a margem de manutenção de 6.000 (40 de 15.000 6.000). Como resultado, a corretora pode emitir uma chamada de margem. Se por algum motivo você não atender a uma chamada de margem, a corretora tem o direito de vender seus títulos para aumentar o valor da sua conta até que esteja acima da margem de manutenção. Mesmo mais assustador é o fato de que seu corretor não pode ser obrigado a consultá-lo antes de vender Em maioria dos acordos de margem, uma empresa pode vender seus títulos sem esperar por você para atender a chamada de margem. Você não pode mesmo controlar que estoque é vendido para cobrir a chamada de margem. Devido a isso, é imperativo que você leia seu contrato de margem de corretagem com muito cuidado antes de investir. Este acordo explica os termos e condições da conta de margem, incluindo: como o interesse é calculado, suas responsabilidades para reembolsar o empréstimo e como os títulos que você compra servem como garantia para o empréstimo. Margin Call (Trading Definition) Atualizado em 31 de maio de 2017 Definição Da chamada de margem Todos os mercados de negociação do dia têm requisitos de margem que definem o montante mínimo de dinheiro ou capital que precisa ser mantido em uma conta de negociação, a fim de negociar esse mercado. Os requisitos de margem mínima são estabelecidos por bolsas ou órgãos reguladores, mas os corretores podem ter requisitos de margem acima do mínimo exigido. O que é uma chamada de margem de futuros Uma chamada de margem é quando a corretora de negociação do dia entre em contato com você para informá-lo que o saldo de sua conta de negociação caiu abaixo dos requisitos de margem para um dos seus negócios ativos. Existem três tipos de margem, apenas uma das quais é relevante para day traders. Margem inicial e manutenção são relevantes para os comerciantes que detêm posições de futuros durante a noite. A fim de manter uma posição durante a noite você deve ter capital suficiente em sua conta para cobrir a margem inicial para entrar em uma posição. A margem inicial varia de acordo com o contrato de futuros negociado. Margem de manutenção é o saldo mínimo que o comerciante deve ter na conta para manter a posição aberta. Se a conta perde dinheiro e o saldo desce abaixo do nível da margem de manutenção (também varia de acordo com o contrato), o comerciante receberá uma chamada de margem. Uma chamada de margem é quando o corretor pede ao comerciante para depositar capital suficiente para trazer o saldo da conta até a exigência exigida margem de manutenção para as posições em poder. Os comerciantes do dia não se preocupam com a margem inicial ou de manutenção, pois há margens especiais para os comerciantes do dia: margens intradiárias. A margem intraday é tipicamente muito menor do que a margem inicial e de manutenção, porque só se aplica a posições que não serão realizadas durante a noite (negociações de curto prazo). Como exemplo, NinjaTrader tem uma margem inicial de 4620, uma margem de manutenção de 4200 e uma margem intraday de 500 para a negociação do E-mini SampP 500 futuros (ES). Enquanto um comerciante do dia tem mais de 500 em sua conta, eles podem negociar dia este contrato de futuros. Se o seu saldo cai abaixo de 500 embora - mesmo devido a um comércio ao vivo que está perdendo dinheiro - então o comerciante está em um cenário de chamada de margem. O que é uma chamada de margem de mercado de ações Se você negociar ações em alavancagem (dinheiro emprestado) você poderia enfrentar um cenário de chamada de margem. Nos EUA, seu corretor pode fornecer até 2: 1 alavancagem em posições overnight e alavancagem 4: 1 em posições de negociação diária. Isso pode variar por preço das ações, porém, e por corretor. Ao realizar posições overnight, você deve manter um saldo patrimonial superior a 25 do valor de seus títulos. Equity é o valor dos seus títulos menos o montante emprestado para financiar uma compra de ações. A maioria dos corretores de ações realmente exigem uma margem de manutenção de mais de 25 tipicamente 30 a 40, e superior em tostão. Dia comerciantes devem manter um equilíbrio de capital de pelo menos 25.000 em sua conta em todos os momentos. Se seu saldo patrimonial (valor de segurança menos os fundos emprestados) cair abaixo de 25.000, eles podem negociar dia. Implementação de chamadas de margem Chamadas de margem originalmente tem seu nome porque a corretora iria chamar o comerciante no telefone. A maioria das corretoras de negociação de dia já não fazem chamadas de telefone de margem. Em vez de entrar em contato com o comerciante para informá-los da chamada de margem, muitas corretoras sairão automaticamente o comércio ofensivo em uma tentativa de mitigar as perdas ea possibilidade de que o comerciante perdas mais do que eles têm na conta. Verifique com seu corretor para ver se você receberá uma chamada de margem (ou aviso), ou se as posições são automaticamente fechadas se você não conseguir cumprir a margem exigência para suas posições. Chamadas de margem devem ser evitadas Traders profissionais nunca devem experimentar chamadas de margem. Margem chamadas só são recebidas quando um comércio perdeu tanto dinheiro que a troca ou corretor quer mais dinheiro como garantia para permitir que o comércio para continuar. Um profissional comerciante deve ser a gestão de seus negócios bem o suficiente para que eles nunca permitem que um comércio para se tornar este muito de um perdedor. Margem chamadas são mais frequentemente experimentados pela compra amadora e segurar os investidores, porque uma vez que entram seus negócios (geralmente através da compra de um estoque), eles vão realizar o comércio não importa o que o mercado faz. Mesmo que caia como uma rocha. Os investidores amadores geralmente depositam fundos para atender a chamada de margem e manter suas posições perdedoras. Os comerciantes profissionais liquidam as perdas e raramente atendem a uma chamada de margem em uma posição que ainda não se move como esperado (e de fato foi o caminho oposto). Chamada de margem O que é uma chamada de margem Uma chamada de margem é uma demanda de corretores em um investidor usando margem Para depositar dinheiro ou títulos adicionais para que a conta de margem seja trazida até a margem mínima de manutenção. As chamadas de margem ocorrem quando o valor da conta diminui para um valor calculado pela fórmula específica dos corretores. Um investidor recebe uma chamada de margem de um corretor se um ou mais dos títulos que tinha comprado com dinheiro emprestado diminui em valor passado um certo ponto. O investidor deve depositar mais dinheiro na conta ou vender alguns de seus ativos. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Chamada de margem Uma chamada de margem normalmente surge quando um investidor puxa dinheiro de um corretor para fazer investimentos. Quando um investidor usa margem para comprar ou vender títulos, ele paga por eles usando uma combinação de seus próprios fundos e dinheiro emprestado de um corretor. Um investidor é dito ter uma equidade no investimento, que é igual ao valor de mercado dos títulos menos fundos emprestados do corretor. Uma chamada de margem é acionada quando a equidade dos investidores como uma porcentagem do valor total de mercado dos títulos cai abaixo de uma certa exigência percentual, que é chamado de margem de manutenção. Enquanto a porcentagem de margem de manutenção pode variar entre os corretores, as leis federais estabeleceram uma margem de manutenção mínima de 25. Exemplo de uma chamada de margem Considere um investidor que compra 100.000 de ações usando 50.000 de seus próprios fundos e emprestando os 50.000 restantes de seu corretor . O corretor de investidores tem uma margem de manutenção de 25 com que o investidor deve cumprir. No momento da compra, o patrimônio dos investidores é de 50.000 (o valor de mercado de títulos de 100.000 menos o empréstimo de corretores de 50.000) eo capital próprio como um percentual do valor total de mercado de títulos é de 50 (o capital próprio de 50.000 dividido pelo Valor de mercado total de títulos de 100.000), que está acima da margem de manutenção de 25. Suponha que no segundo dia de negociação, o valor dos títulos comprados cai para 60.000. Isso resulta no patrimônio dos investidores de 10.000 (o valor de mercado de 60.000 menos os fundos emprestados de 50.000). No entanto, o investidor deve manter pelo menos 15.000 de capital próprio (o valor de mercado de títulos de 60.000 vezes a margem de manutenção de 25) em sua conta para ser elegível para margem, resultando em uma deficiência de 5.000. O corretor faz uma chamada de margem, exigindo que o investidor para depositar pelo menos 5.000 em dinheiro para atender a margem de manutenção. Se o investidor não depositar 5.000 em tempo hábil, seu corretor pode liquidar títulos para o valor suficiente para trazer sua conta em conformidade com as regras de margem de manutenção. Options Margem Opções Margem - Introdução Margem sempre foi um tema de ações, futuros e opções de comerciantes Têm lutado com. O problema com a margem de entendimento é que a margem significa uma coisa diferente para todos os 3 instrumentos financeiros É por isso que os comerciantes de ações ou comerciantes de futuros geralmente confundem-se em que margem significa em negociação de opções. Embora confuso, entender o que as opções de margem é e como ele difere da margem de ações e futuros é essencial para os comerciantes de opções compreensão completa na execução de estratégias de opções, particularmente spreads de crédito de opções. Este tutorial deve explicar o que é margem de opções e as diferenças entre margem de opções e margem de estoque / futuros. Opções Margem - Conteúdo Star Trading System Curso de Formação Saiba Como Meus alunos Ganhar Dinheiro Consistentemente Através de Opções de Negociação no Mercado dos EUA Mesmo Durante uma recessão económica O que é Margem de Margem de Opções em equidade e opções de opções de negociação é a quantidade de depósito em dinheiro necessário em uma opções Negociando a conta do corretor ao escrever opções. Escrever opções significa Shorting opções e acontece quando vender para abrir ordens são usadas em call ou put opções. A margem de opções é necessária como garantia para garantir a capacidade dos escritores de opções de cumprir as obrigações dos contratos de opções vendidos. Quando você escreve (curto utilizando as ordens de venda para abrir) opções de chamada. Você é obrigado a vender o estoque subjacente ao titular dessas opções de compra se as opções forem exercidas. Se você já não tem essas ações em sua conta, você terá que comprar essas ações do mercado aberto, a fim de vender para o titular dessas opções de compra. A fim de garantir que você tem o dinheiro para comprar essas ações do mercado aberto quando a atribuição acontece, o corretor de negociação de opções exigirá que você tenha uma certa quantia de dinheiro em sua conta como depósito e margem opções thats. Isto é o que acontece em uma estratégia de negociação de Naked Call Write opções. Da mesma forma, quando você escreve opções de venda, você obriga sob os contratos de opções de venda a comprar o estoque subjacente do titular dessas opções de venda se as opções forem exercidas. É por isso que o corretor de negociação de opções precisa ter certeza de que você tem dinheiro suficiente para comprar essas ações do titular das opções de venda quando atribuído, daí a necessidade de margem de opções. Isto é o que acontece em uma estratégia de negociação Naked Put Write. Escritores de opções também estão expostos a risco ilimitado e lucro limitado, o que significa que a posição pode perder mais e mais dinheiro quanto mais o estoque subjacente vai contra a sua expectativa. A fim de fechar tais posições perdedoras, você precisaria comprar para fechar essas opções, é por isso que as opções de negociação corretores também precisam ter certeza de ter dinheiro suficiente em sua conta para ser capaz de fazer isso. É por isso que um monte de comerciantes de opções iniciantes teriam experimentado seus corretores retornando uma mensagem de erro, como você precisa de pelo menos 100.000 em sua conta, a fim de escrever uncovered call / put. Ao tentar escrever opções de ações. Por favor, note que a margem de opções neste caso não se aplicam a opções de futuros ou opções sobre futuros, que tem um tratamento mais sofisticado .. Como é margem de opções determinada margem de opções de opções é realmente as opções corretores de negociação forma de reduzir o risco que enfrentam ao permitir Seus detentores de conta para escrever opções. Como a OCC garante o cumprimento de todos os contratos de opções exercidos, a responsabilidade recai sobre o corretor se o titular da sua conta não puder cumprir. É por isso que todos os corretores de opções teriam sua própria maneira de determinar quanta margem de opções é necessária para cada cenário. O CBOE, Chicago Board of Exchange, também tem um conjunto de sugestões de margem para todas as empresas-membro que pode ser baixado em formato pdf no site CBOE Margin Manual. No entanto, você deve entender a exigência de margem específica de suas opções de negociação corretor como ele pode ser muito diferente do que é sugerido pelo CBOE. Alguns corretores têm exigências um pouco mais relaxado, enquanto alguns outros corretores têm um pouco mais rigorosos. Não importa quanta margem é exigida por cada corretor, os requisitos de margem para opções de ações e índices são sempre valores de porcentagem fixa a serem aplicados uniformemente em cada cenário. Isso é diferente da exigência de margem variável para opções de futuros ou opções sobre futuros. STOCK PICK MASTER Provavelmente as mais precisas picaretas de ações no mundo. Isenção de Opções Margem Requisitos Existe um cenário que as opções podem ser escritas sem margem exigência e que é quando há uma alternativa de garantia sob a forma de possuir uma posição no estoque subjacente ou um mais na opção dinheiro do mesmo tipo do que O que está sendo vendido (um spread de opções). Possuir uma posição no estoque subjacente Possuir uma posição longa no estoque subjacente permite que você escreva livremente como muitas opções de compra a qualquer preço de exercício sem envolver margem de opções. Isso ocorre porque a posição de estoque longo é uma boa garantia que pode ser vendida ao titular das opções de compra ao preço de exercício quando as opções de compra são exercidas. É por isso que não existem requisitos de margem para a estratégia de negociação de opções de Called Call. Exemplo. Supondo que você possui 700 ações da QQQQ em 44. Você pode vender para abrir 7 contratos de QQQQ opções de compra sem qualquer margem. Possuir posição curta no estoque subjacente permite que você escreva livremente como muitas opções de venda em qualquer preço de exercício sem envolvendo margem de opções também. Mesmo que a margem não é necessária para escrever as opções de venda, a margem é necessária para o shorting das ações em primeiro lugar, que é um requisito diferente da margem de opções. Isso ocorre porque o dinheiro necessário para a compra de volta aquelas ações curtas já teria sido levado em consideração quando shorting as ações, o que assegurou que o dinheiro necessário para comprar as ações do detentor de opções de venda está disponível se exercido. É por isso que não há requisitos de margem para a estratégia de negociação de opções cobertas. Exemplo. Assumindo que você shorted 700 ações de QQQQ em 44. Você pode vender para abrir 7 contratos de QQQQ colocar opções sem qualquer margem. Requisitos de Margem para Opções Spreads Não há requisitos de margem ao colocar spreads de débito. Débito spreads são spreads onde você realmente pagar dinheiro para possuir. Débito spreads geralmente envolvem a compra de uma certa quantidade de uma opção e, em seguida, vender para abrir mais longe das opções de dinheiro do mesmo tipo. Neste caso, o direito de exercer a opção longa a um preço de exercício mais favorável compensa o risco de cumprir as obrigações com um preço de exercício menos favorável, eliminando a necessidade de margem de opções. É o que acontece em estratégias de opções, como o Bull Call Spread. Exemplo. Assumindo que você possui 7 contratos de QQQQs Jan45Call. Você pode vender para abrir até 7 contratos de QQQQs Jan47Call (ou qualquer preço de greve mais alto) sem qualquer margem. No entanto, se os spreads de crédito forem usados, a margem das opções será necessária. Isso ocorre porque os spreads de crédito são posições de opções que consiste em curto prazo mais fora das opções de dinheiro do que há nas opções de dinheiro a ser protegido contra ou shorting nas opções de dinheiro enquanto compra fora das opções de dinheiro. Em ambos os casos, a perna longa na posição ajuda a reduzir a exigência de margem da posição geral, tornando-a mais fácil de executar do que simples (naked) chamada curta ou opções de venda. Nesse caso, os corretores de negociação de opções geralmente exigem 100 da diferença de preços de exercício multiplicada pelo número de contratos como margem de opções. Diferença entre margem de opções e margem de ações O que confundiu a maioria dos comerciantes de ações virou opções comerciantes é a diferença entre margem de ações e margem de opções. A margem conservada em estoque é a abilidade de comprar mais ações do que seu dinheiro permite que você por empréstimo do corretor. Isso é totalmente diferente da margem de garantia em dinheiro mantido na conta para efeitos de opções de escrita. Na verdade, um monte de novatos fazer perguntas como se as opções podem ser compradas na margem, como ações. A resposta é um sonoro não. A margem de opções aplica-se somente quando as opções de Não há nenhuma margem envolvida em opções de compra em tudo e não há atualmente nenhuma facilidade de empréstimo para opções. Diferença entre Margem de Opções e Margem de Futuros Margem em futuros também é totalmente diferente da margem em opções. Margem em negociação de futuros é semelhante à margem em opções de escrita no sentido de que ambos são dinheiro que devem ser mantidos na conta de negociação, a fim de cumprir as obrigações nos termos do contrato quando as coisas dão errado para o comerciante. O que é diferente é o fato de que há 2 tipos de margens na negociação de futuros margem inicial e margem de manutenção. As perdas resultantes da posição são automaticamente deduzidas da margem inicial no final de cada dia de negociação e, em seguida, seria necessário um reforço, tal como determinado pela margem de manutenção, quando a margem inicial é baixa. Isso é totalmente diferente da margem das opções, pois nenhuma dedução do dinheiro mantido é feita no final de cada dia, mesmo se a posição estiver em uma perda. O que sobre SPAN Margin SPAN Margin é abreviação de Análise de Carteira Padronizada de Margem de Risco. Trata-se de um sistema de margem para opções sobre futuros, que se baseia na mesma necessidade de reduzir o risco de cessão, mas não de utilizar uma percentagem fixa para cada cenário, mas com base num algoritmo extremamente sofisticado que determina o pior caso de um dia de risco de uma conta. Este sistema garante melhor o desempenho dos contratos e reduz os requisitos de margem para posições de menor risco. A margem SPAN está atualmente disponível apenas para opções de futuros e não para opções de ações e índices (verdade a partir de janeiro de 2009). Perguntas sobre a margem de opçõesComentendo uma chamada de margem na negociação de futuros Atualizado em 16 de agosto de 2017 Uma chamada de margem é uma demanda de uma corretora para um cliente para trazer depósitos de margem até os níveis de margem inicial ou original para manter a posição existente. Uma chamada de margem normalmente ocorre quando um movimento adverso contra a posição do cliente transpires. Se o valor de uma conta cair abaixo do nível da margem de manutenção, uma chamada de margem faz com que o corretor exija que o cliente deposite mais fundos para continuar mantendo uma posição. Se os fundos não chegarem prontamente, o corretor provavelmente liquidará o suficiente uma parte ou a totalidade de uma posição para eliminar a chamada de margem. Exemplo de chamada de margem: Um cliente negociando um contrato de futuros de ouro tinha uma margem inicial de 5.000 e o cliente depositou 6.000 em sua conta de negociação de commodities. O nível de margem de manutenção no ouro foi de 4.000. Quando o preço do ouro movido contra o cliente por 2.500 o valor da conta caiu para 3.500, abaixo do nível de margem de manutenção 4.000 em 500. A corretora envia uma chamada de margem para o cliente solicitando um depósito de 1.500 adicionais para trazer a conta de volta Até o nível de margem inicial de 5.000. Para atender a chamada de margem, o cliente normalmente transferirá fundos de transferência para sua conta na corretora. Se os fundos não chegam em tempo hábil, o corretor irá liquidar a posição do cliente, eliminando a chamada de margem. Margem chamadas significa que os clientes podem perder uma margem de fortuna é um depósito de boa fé que permite que um comerciante ou investidor entrar em uma posição longa ou curta em um contrato de futuros. No entanto, a responsabilidade não termina aí. Ao comprar ou vender futuros, a pessoa não é apenas responsável pela margem inicial, eles também são responsáveis ​​pelo valor total do contrato, se o mercado se move. As commodities são ativos de risco, o que significa que eles têm um grande grau de volatilidade e menos liquidez do que ações, títulos ou moedas. Não é incomum para o preço de uma mercadoria para dobrar, metade ou mais em um curto espaço de tempo. Portanto, ao negociar contratos futuros deve-se sempre estar pronto para uma chamada de margem a qualquer momento. A maioria dos FCMs exigem que aqueles com contas de futuros para manter a abundância de fundos em suas contas no caso de chamadas de margem. Se você se lembra do filme do início dos anos 1980 Trading Places, os Dukes compraram futuros de suco de laranja na troca porque eles pensaram que o preço estava subindo. Quando o preço baixou, o presidente da troca veio para os duques e disse: Margin chamam cavalheiros. Uma vez que a sua longa posição era tão grande eo preço desceu até agora, os Duques não conseguiram o dinheiro necessário para apoiar as suas posições longas. Nesse ponto, o Presidente disse: Você conhece as regras do intercâmbio e ele disse ao seu assistente, Pegue todos os assentos Dukes na troca e venda os ativos de Duke e Duke. Embora o filme era ficção, esta é uma excelente representação do que pode acontecer quando um comerciante ou investidor não pode atender a uma chamada de margem. Certifique-se de entender todos os ins e fora de margem antes de abrir uma conta de futuros de negociação. Seu corretor é obrigado a explicar as margens antes da negociação começa. Além disso, para abrir uma conta para negociar no mercado de futuros há um documento de margem longa que você deve assinar. É sempre um erro assinar este tipo de documento sem compreender todas as responsabilidades, definições e riscos descritos no documento. Um FCM irá fornecer esta documentação para você e vai ter tempo para responder a todas as suas perguntas. Se você não entender a documentação ou se o corretor ou FCM não tomar o tempo ea paciência para explicar plenamente e para sua satisfação, procure outro que vai. Você pode sempre verificar com a troca de futuros, ou CFTC é você tem quaisquer perguntas, comentários ou reclamações. Margem são os depósitos de boa fé que mantêm o câmbio clearinghouse funcionando sem problemas. A chamada de margem é o mecanismo para a troca que lhe permite permanecer no negócio e agir como o comprador para cada vendedor eo vendedor para cada comprador.